Závěrečné shrnutí a dlouhodobý výhled

Od počátečních kroků při akvizici společnosti až po integraci a řízení nově získané společnosti – každá fáze je zásadní pro zajištění úspěšné akvizice. Pojďme si znovu připomenout ty nejdůležitější aspekty, s nimiž jsme Vás seznámili v jednotlivých epizodách.

Klíčové poznatky ze série

1. Fáze před akvizicí: Porozumění základním krokům při akvizici společnosti je nezbytné. To zahrnuje identifikaci potenciálních cílů (tedy společností, které mohou být lukrativní k převzetí), provedení důkladné due diligence, vyjednání dobrých podmínek a finalizaci transakce. Každý krok musí být pečlivě proveden, aby byl zajištěn hladký proces nejen celé akvizice, ale i následujících fází.

2. Financování akvizice: Prozkoumání různých možností financování je důležité. Ať už jde o samofinancování, spolupráci s obchodními partnery, externí investory nebo klasické úvěrové financování, výběr správné finanční strategie může značně ovlivnit úspěch akvizice. Zhodnoťte výhody a nevýhody každé možnosti, abyste mohli učinit to správné rozhodnutí. Budete financovat dluhově nebo necháte do společnosti vstoupit další investory majetkově? Jak zajistíte cashflow ve vypjatých prvních letech od převzetí společnosti? Každý detail může být klíčový.

3. Due Diligence: Provádění komplexní due diligence, zejména právní due diligence, je zásadní pro odhalení potenciálních rizik nebo tzv. kostlivců ve skříni, které by prodávající mohl skrývat. To zahrnuje zkoumání smluv, dodržování předpisů, duševního vlastnictví a finančního zdraví, aby se zajistilo, že neexistují žádná nečekaná překvapení. Je dost dobře možné, že množství úskalí zvládnete snadno vyřešit, pakliže o nich budete včas vědět. Víte jak se to říká, dvakrát měř a jednou…

4. Akcionářské smlouvy: Vypracování robustní akcionářské smlouvy (shareholder’s agreement, zkráceně SHA) je mnohdy zcela klíčové pro definování práv a povinností všech zúčastněných stran. Poskytuje jasný rámec pro rozhodování, rozdělování zisků a řešení sporů, což zajišťuje stabilní a transparentní obchodní partnerství. Podpis SHA zpravidla předchází samotnému podpisu kupní smlouvy.

5. Postup po podepsání smlouvy: Po podpisu kupní smlouvy (sales and purchase agreement, zkráceně SPA) je nutné okamžitě provést několik kroků pro zajištění hladkého přechodu. To zahrnuje aktualizaci stanov, změnu členů statutárního orgánu a dokončení všech právních formalit co nejdříve.

6. Stanovy společnosti: Úprava stanov je zásadním a dost možná prvním krokem pro zajištění, že nový vlastnický a provozní model je v souladu s vizí společnosti a právními předpisy. Tento proces vyžaduje pečlivé provedení a správné načasování. A někdy lze změny provést dokonce před podpisem (nebo je to snad i nutné)!

7. Organizační integrace: Zdařilá a promyšlená integrace získané společnosti do stávající struktury vyžaduje strategické plánování. Určete, kam nový subjekt ve vaší struktuře zapadá a jaké role bude plnit.

8. Firemní řízení: Zavedení účinných mechanismů řízení je klíčové. To zahrnuje třeba delegaci obchodního vedení na profesionály, výběr zkušených manažerů a strukturování pravomocí mezi orgány společnosti. Jasné role a odpovědnosti předcházejí konfliktům a podporují efektivní rozhodování společnosti.

9. Firemní compliance: Aktualizace rámce compliance po akvizici zajišťuje dodržování právních a regulačních standardů. Zaměřte se na oblasti jako GDPR, ESG anebo třeba NIS2 (respektive kybernetickou bezpečnost), abyste minimalizovali rizika, chránili pověst společnosti a zajistili dlouhodobou stabilitu.

Dlouhodobý výhled a zajištění úspěchu i v budoucnu

Ačkoliv se nám tedy podařilo vyjednat dobré podmínky, společnost jsme bez problémů převzali, dokázali jsme ji správně nastavit a integrovat, tak nás to nejtěžší teprve čeká. Provoz společnosti v dalších měsících, letech a donekonečna a ještě dále. Akvizicí společnosti a její integrací totiž cesta nekončí, ale pouze začíná. Zde je proto několik tipů pro zajištění dalšího úspěchu:

• Přijímejte inovace: Neustále hledejte inovativní řešení a technologie, abyste byli stále pár kroků před konkurencí. Podporujte kulturu kreativity a adaptability ve společnosti. Jakmile má někdo zajímavý nápad a přináší třeba i konstruktivní kritiku, tak opravdu naslouchejte. Ty nejlepší nápady často přichází z podnětných konverzací, kdy se třeba ne zcela shodujeme, ale dokážeme se s respektem vyslechnout a vyvodit z toho hodnotné závěry.
• Zaměřte se na udržitelnost: Implementujte udržitelné postupy, které nejen chrání životní prostředí, ale také přitahují sociálně uvědomělé spotřebitele a investory. Upřednostněte faktory ESG pro zvýšení dlouhodobé životaschopnosti. Dnes opravdu není radno na udržitelnost zanevřít. Jednak na onen „zelený“ faktor dnes hledí i investoři a jednak si tím všichni na konci dne pomůžeme.
• Posilujte vztahy: Budujte silné vztahy se zainteresovanými stranami, včetně zaměstnanců, zákazníků, partnerů a investorů. Efektivní komunikace a důvěra jsou klíčem k loajalitě a dlouhodobé spolupráci.
• Sledujte trendy v odvětví: Buďte informováni o trendech v odvětví a dynamice trhu. Přizpůsobte strategie, aby odpovídaly neustále měnícím se požadavkům a novým příležitostem.
• Investujte do talentu: Přitahujte, udržujte a rozvíjejte špičkové talenty. Kvalifikovaná a motivovaná pracovní síla podporuje inovace a růst, čímž zajišťuje konkurenceschopnost společnosti. Úplně to nejhorší totiž je, když si ty největší talenty necháte odejít. To prostě nechcete. Pizza parties vaše zaměstnance opravdu nevytrhnou, ale třeba nějaký zajímavý ESOP, tedy employee stock management plan, tak ten by jistě pomoci mohl!

Rozloučení a poděkování

Rádi jsme s vámi sdíleli naše poznatky a provázeli vás složitostmi obchodních akvizic. Pamatujte však, že každá akvizice je jedinečná a diskutované strategie by měly být vždy přizpůsobeny specifickým okolnostem. Cesta k úspěšné M&A praxi je dlouhá, nevyzpytatelná a klíčové je v ní kontinuální učení a nekonečná adaptace. Veškeré rady a tipy, které jsme v rámci našeho seriálu s vámi sdíleli, jsou obecné a často velmi povrchové. Pokud jsme vás ale zaujali a právě by se vám poradenství v nějaké z těchto oblastí hodilo, tak vám rádi podáme pomocnou ruku a pomůžeme vám to všechno zvládnout.

Děkujeme, že jste se k nám na této cestě připojili. Přejeme vám zdařilé akvizice, prosperující podniky, splnění všech vašich cílů, krásné ženy a rychlé koně. Tak tedy na váš další růst a úspěch!

JUDr. Ing. Jan Vych, advokát a partner

Mgr. Adam Sznapka, koncipient